招商银行三季报（600036）

1. 业绩：招行三季度净利润57.54亿元，同比增长49.45%，基本每股收益0.39元；二季度每股收益0.47元，盈利环比有所下降。前三季度共实现净利润189.99亿元，同比增长90.56%，基本每股收益1.29元。每股净资产5.68元，前三季净资产收益率为22.71%。PB=2.14倍。
   
2. 资产状况：资产总额15472.49亿元，比年初增长18.06%；负债总额14572.37亿元，比年初增长17.28%；资本充足率12.82%，核心资本充足率8%。 剔除合并永隆银行因素后资产总额为14614.02亿元，比年初增长11.51%；负债总额13778.22亿元，比年初增长10.89%；资本充足率12.12%，比年初提高1.83个百分点，核心资本充足率7.96%，比年初下降0.75个百分点。
   
3. 不良贷款拨备：三季度末不良贷款余额为91. 49亿元，比年初减少12.45亿元，不良贷款率为1.2%，比年初下降0.34个百分点，不良贷款拨备覆盖率为220.72%，比年初增加40.33个百分点。
   
4. 外币债券：三季度末持有的外币债券投资余额为35.22亿美元，其中，中国政府及中资公司所发外币债券占比44.23%；G7政府，机构债占比22.93%； 境外银行债券占比28.54%；境外公司债券占比4.30%。原持有的房利美， 房贷美债券已全部出售，略有盈利，目前未持有任何次级按揭贷款相关证券产品，持有雷曼兄弟公司债券余额为7000万美元。由于近期全球金融市场动荡,导致其外币债券投资估值亏损7010万美元,占外币债券投资总额的1.99%，已为包括雷曼兄弟公司在内的境外金融机构债券计提减值准备7804万美元。（前几天的外汇巨亏100亿的传言不攻自破）
   
5. 业绩成长因素：生息资产规模的增长及利差的扩大，使净利息收入同比增长53.23%；手续费及佣金净收入继续增长，同比增33.56%，同时由于法定税率整体下降，有效所得税率降低至22.95%。