正如之前所說的長期持有沒有錯, 但是回報絕不會有巴老這麼驚人. 這表明巴老經常利用股市發生災難時, 用大特價去吸納這些派息強型的股份, 這時的息率通常有6%-10%一年, 為巴老日後增加了非常多的現金流. 如何控制投資組合中的現金比例是一種藝術, 自己還要多多學習改善.幸運地, 股市每年都有1-2次大減價出售強大企業股票的時侯. 如你能夠在平時靜心地等耐, 一來要儲存足夠的彈藥, 二來要等待股市暴跌到250日平均線附近. 這時就應該果然地分段出手購買優質公司的股票了.
我們還有一個幸運的地方, 身在大中華區這個高速增長的經濟地區, 能夠參考過往歐美和亞洲四小龍的發展歷史, 發挖出快速增長的強大企業, 再等股災用非常便宜的價格買進它.投資原則:
- 投資最重要是安全邊際, 用1元買入價值2元以上的股票. 在足夠的安全邊際下我們才能得到驚人的回報.
- 投資要選擇有核心競爭力和持續競爭優勢的公司, 但不要為它們支付過高的價錢.
- 讓自己保持充足的現金流, 盡量做到開源節流, 強化現金儲蓄能力.
- 永遠不要滿倉操作, 我們要留有足夠的現金在股災時買平貨.
- 時間只是一個過程, 是否長短不重要. (當你一年得到2-3倍以上的回報就要小心了)
- 在股市過份樂觀時, 一定要減持, eg: 整體股市接近P/E20.7)股市大跌時, 要敢於入股買優質的股票. 盡量利用分段方式去買. eg:價值20元的股票, 跌到10元買第1注, 8元買第2注, 6元買第3注.
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